Pět chyb, kterým se musíte vyhnout při investování

Balík peněz ani kvetoucí byznys nezaručují, že člověk bude i úspěšným investorem. I bohatí investoři se překvapivě spálí, a to nejčastěji kvůli špatnému výběru lidí. Jindy je příliš oslní vidina vysokého výnosu nebo podcení obtíže při zhodnocení peněz, vysvětluje expertka na rizikové investice.

Majetní Češi mnohdy nechtějí nechávat peníze pouze na účtech. Vedle nemovitostí, akcií a dluhopisů proto investují: často do firem, soukromých fondů, developerských projektů, nebo třeba příležitostí v zahraničí. Takové investice mohou vydělat více, bývají ale složitější a méně přehledné. Úspěšní lidé přitom mohou snadno podlehnout pocitu, že se díky zkušenostem z podnikání dobře vyznají také v investicích. Rozumět oboru nebo mít skvělý podnikatelský nápad však nestačí. „Projekt může být zajímavý a firma může skutečně růst. Investor ale musí vědět také to, komu posílá peníze, kdo s nimi bude nakládat a jaká práva mu zůstanou, pokud se projektu přestane dařit,“ říká Monika Škubalová, Compliance Officer společnosti Aisa International (compliance lze zjednodušeně chápat jako dohled nad dodržováním právních, regulatorních a interních pravidel a řízení souvisejících rizik).

Osobní doporučení může být zrádné

Jednou z nejčastějších chyb je přílišná důvěra v osobní doporučení. Nabídka přijde od známého podnikatele, dlouholetého poradce, obchodního partnera, dobrého přítele, nebo dokonce rodinného příslušníka. Investor ho zná, a proto už nepovažuje za nutné vše důkladně kontrolovat. Důvěryhodný člověk samozřejmě ani nemusí záměrně nikoho klamat. Může pouze sám přecenit kvalitu projektu nebo přehlédnout jeho slabá místa. Každá investice by se proto měla posuzovat podle stejných pravidel bez ohledu na to, kdo ji doporučil.

Vysoký výnos odvádí pozornost od rizika

Další běžnou chybou je soustředění na částku, kterou může investice vydělat. Nabízený výnos bývá na první stránce prezentace, zatímco možné problémy jsou ukryté hluboko ve smlouvách. Čím vyšší je očekávaný zisk, tím důležitější je zjistit, z čeho má vzniknout a jaké riziko za něj investor přebírá. Podezřelá je především kombinace vysokého výnosu a tvrzení, že investice je téměř bezpečná. I majetní investoři někdy podceňují, jak rychle mohou peníze potřebovat zpět. „Investice může na papíře růst, ale nemusí existovat nikdo, kdo ji odkoupí. U podílů ve firmách, některých fondů nebo developerských projektů mohou peníze zůstat uvázané několik let,“ přibližuje Monika Škubalová.

Složitost není známkou kvality

Profesionálně může působit také investice propojující několik firem a zemí. Složitá struktura může mít rozumné důvody, investor by však měl být schopen jednoduše pochopit, kam jeho peníze putují, kdo o nich rozhoduje a na koho se obrátit při problémech. Pozornost si zaslouží i poplatky. Kromě jasně uvedené odměny za správu mohou být ve smlouvách ukryté další náklady pro poradce, prostředníky nebo propojené společnosti. Výnos, který v prezentaci vypadá výborně, se tak může výrazně zmenšit. „Varovným signálem většinou není jedna velká chyba, ale několik menších nejasností. Chybějí dokumenty, poplatky nejsou srozumitelně vysvětlené, není jasné, kdo investici nebo strukturu skutečně vlastní a kontroluje, a zároveň vzniká tlak na rychlé rozhodnutí. V takové chvíli je lepší rozhodnutí odložit a nejprve nejasnosti prověřit,“ upozorňuje Monika Škubalová z Aisa International. Přitom platí, že ani důkladná kontrola nezajistí, že investice vydělá. Může však odhalit problémy, které by jinak vyšly najevo až ve chvíli, kdy je pozdě. Bohatý investor si proto nemusí klást jen otázku, kolik může získat. Stejně důležité je vědět, kolik může ztratit, jak rychle může dostat peníze zpět, kdo o jeho penězích rozhoduje a jaká má v případě problémů práva.

Pět největších rizik investice podle Moniky Škubalové

1. Neprůhledné vlastnictví
Není jasné, kdo investici skutečně ovládá, kam peníze směřují a kdo za ně odpovídá.

2. Střet zájmů
Poradce nebo zprostředkovatel může doporučovat produkt hlavně proto, že na jeho prodeji sám dobře vydělá.

3. Skryté poplatky
Výnos mohou výrazně snížit odměny prostředníkům, náklady propojených firem nebo sankce za předčasný výstup.

4. Problematická protistrana
Za projektem mohou stát lidé či firmy s obchodními spory, neúspěšnými projekty nebo regulatorními a sankčními problémy.

5. Nízká likvidita
Investice může na papíře růst, ale investor ji nemusí být schopen prodat a získat své peníze včas zpět. (31.8.2026)