Pět měsíců místo tří let. Krátkodobé financování mění pravidla crowdfundingu

Investoři už nesledují jen výši nabízeného výnosu. Stále důležitější je pro ně také doba, po kterou budou mít své peníze vázané. Podle zkušeností crowdfundingové platformy Finvestor je o krátkodobé investiční projekty přibližně dvakrát větší zájem než o ty dlouhodobé. Platforma, která za přibližně 15 měsíců zprostředkovala financování v objemu 1,2 miliardy korun, se zaměřuje na úvěry s průměrnou splatností 12 měsíců a nabízí i projekty s horizontem pouhých pěti měsíců. Krátkodobé financování přitom odpovídá nejen požadavkům investorů, ale také potřebám firem, pro které může být rychlost získání kapitálu rozhodující.

Firma může mít zdravý byznys, rozpracované zakázky i jasný výhled budoucích příjmů, přesto se dostane do situace, kdy jí chybí kapitál. Ne vždy přitom potřebuje financování na několik let. Někdy stačí překlenout několik měsíců do dokončení projektu, inkasa pohledávek nebo získání bankovního úvěru. Právě v takových situacích rozhoduje především rychlost a flexibilita financování. Zdlouhavé získávání prostředků totiž může znamenat odložení dalšího rozvoje nebo komplikace při dokončování již rozpracovaných projektů.

„Krátkodobé financování má jednu zásadní výhodu. Firma si půjčuje jen na dobu, po kterou peníze skutečně potřebuje. Pokud víme, že za pět měsíců získá prostředky z dokončeného projektu, nemusíme financování nastavovat na několik let. Pro nás je přitom zásadní, aby měl každý úvěr jasně definovaný způsob splacení. Nestačí, že firma očekává budoucí příjmy. Musíme rozumět tomu, odkud peníze přijdou, kdy budou k dispozici a co se stane, pokud se původní plán zpozdí,“ říká Roman Krupička, ředitel obchodu crowdfundingové platformy Finvestor.

Rychlost financování může rozhodnout o dalším rozvoji firmy

Zatímco schvalování bankovního úvěru může trvat týdny až měsíce, crowdfunding umožňuje v některých případech získat prostředky výrazně rychleji. Finvestor podle svých údajů dokáže projekt vyhodnotit během několika dnů a následně v podobně krátkém čase zajistit financování od investorů. Výhodou je také možnost přizpůsobit délku úvěru konkrétní potřebě firmy.

Typickým příkladem je dofinancování projektu před jeho dokončením, překlenutí dočasného nesouladu v cash flow nebo zajištění prostředků pro zahájení další etapy podnikání. Pro firmu přitom nemusí být rozhodující pouze výše úrokové sazby, ale také to, zda díky včasnému financování dokáže pokračovat v realizaci projektu nebo využít další obchodní příležitost.

Například banky financují developerské projekty takovým způsobem, že po rozprodeji 70% bytových jednotek je úvěr splacen, ale developer v něm má stále vázané vlastní prostředky, které jsme schopni mu refinancovat a překlenout tak období doprodeje těchto jednotek. Klient si tak uvolní vlastní zdroje, které mu umožní realizovat souběžně další projekt. 

„Pokud má firma rozpracovaný projekt, který jí za několik měsíců přinese očekávané příjmy, může být rychlost získání kapitálu důležitější než samotná cena úvěru. Banka má své schvalovací procesy a ne vždy dokáže reagovat v požadovaném čase. Crowdfunding nabízí flexibilnější řešení. Přestože může být úroková sazba vyšší, při krátkodobém využití nemusí celkové náklady představovat zásadní zásah do ekonomiky projektu,“ vysvětluje Krupička.

Pět měsíců versus tři roky. Rozdíl v nákladech může být v milionech

Ekonomiku krátkodobého financování lze ukázat na jednoduchém modelovém příkladu. Pokud by firma získala úvěr ve výši 10 milionů korun s roční úrokovou sazbou 12 %, zaplatila by při pětiměsíční splatnosti na úrocích přibližně 500 tisíc korun. Pokud by stejný úvěr čerpala tři roky, úrokové náklady by při jednoduchém úročení dosáhly 3,6 milionu korun. Jde o ilustrativní výpočet bez dalších poplatků a za předpokladu jednorázového splacení jistiny na konci období.

V praxi je ale zásah do ekonomiky projektů u dlouhodobého financování ještě dramatičtější díky kapitalizaci úroků u těchto projektů, kde developer platí prakticky úroky z úroků a efektivní úroková sazba díky tomu atakuje výrazně vyšší hodnoty.

Právě proto je důležité, aby délka financování odpovídala skutečné potřebě firmy. Pokud podnik očekává návrat kapitálu v horizontu několika měsíců, může být krátkodobý úvěr vhodným nástrojem, jak toto období překlenout. S délkou financování navíc přibývá faktorů, které mohou ovlivnit schopnost projektu splatit své závazky. U několikaleté výstavby se mohou změnit stavební náklady, úrokové sazby i poptávka po nemovitostech. „Navíc finanční náklady spojené s crowdfundingem jsou podle mého názoru efektivní v horizontu maximálně dvou let a v delším období posílá crowdfunding projekty na hranu ziskovosti. Například financovat developerský projekt se splatností čtyři až pět let je dle mého názoru ekonomicky neúnosné. Zde je opravdu nutná kombinace s bankovním financováním, i když dnes na českém trhu vidíme konkurenční platformy, které se do takto dlouhých splatností pouštějí,“ doplňuje Krupička.

Krátkodobé financování tak může představovat efektivní doplněk tradičních bankovních úvěrů. Firmám umožňuje rychle reagovat na aktuální potřebu kapitálu a investorům nabízí možnost zhodnotit prostředky v kratším časovém horizontu. Rozhodující přitom zůstává kvalita projektu, jeho zajištění a důvěryhodný plán splacení.

O společnosti

Finvestor je česko-slovenská investiční platforma pro skupinové financování (crowdfunding), provozovaná jako regulovaný subjekt s licencí ECSP. Platforma propojuje investory s prověřenými projekty z oblasti developmentu, realitního obchodu, zemědělství, průmyslu a dalších sektorů. Dosavadní průměrné zhodnocení investic dosáhlo téměř 11,5 % p. a. Platforma je dostupná na webu finvestor.cz a v mobilní aplikaci. (11.11.2026)